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Weston, FL 杜先生問：
李先生，我是個投資移民。幾年前，我投資於地產，當時地產低潮，股市高漲，我沒賺到錢；然後我轉移資金投往股市，賺了一、二年錢後，又遇到股市大跌，不僅把賺到的錢輸光外，連老本也虧了不少。在美國投資產為何這樣難？應該如何投資，才能得到比較穩妥、長期的成長？
答：這是一個如何合理分佈、管理資金的問題。合理分佈、管理資金是人生的一大關鍵問題。它如同下棋時的佈局、兩軍對壘時的布陣，好壞常常影響到成敗。在美國，甚至全世界，很難在百萬富翁、千萬富翁、億萬富翁中找到只有一項資產者，如：只有股票，或只有房產。這是何也？
其理由大致如下：
一，風險因素。任何單一資產都有它的特定風險。如您所提股票市場風險
( Market Risk )，價格會隨市場行情而上落，可能已人盡皆知
(它
還有行業風險---
Industrial Risk 、管理風險----Business
Risk, 等風險 )；地產是不動產，除市場風險外，還有兌現風險
( Liquid Risk )。不少人以為持有現金、定期存款
( CD，有聯邦
FIDC 10 萬元的保險
)、聯邦債券
( 聯邦政府不會破產)
就沒有風險，其實這是大錯而特錯的。持有現金，不會升值；定期存款、聯邦債券等定期利息的投資方式，從長遠而言，由於利息太低，在通貨膨脹影響下，顯得購買力下降，而有購買力風險
( Purchase Power Risk )。
二，安全考量。按美國有關財產法，絕大部份財產債權人都可以追討，只有少量
( 可能還有限量的資產)
才能倖免。如：房地產(
Interest in a home and burial Plot )不超過 $7,500；汽車不超過
$1,200；個人財產(
personal household goods, clothing, books, animals, etc ) 總數不超過
$4,000，每件不超過
$200；等等。可是，也有一些資產是不可以追討、且沒有額度限制的，如：年金、退休金、人壽保險中的現金值。只有合理分佈資產，持有一些防衛性資產，才不至於在面臨個人經濟危機時，使您的資產“全軍覆沒”。
三，價值考慮。居然不同類的資產會因“風水輪流轉”的原理此升彼跌、此跌彼升，最好的保值之道就在於保有盡可能廣泛的不同類資產，作“大範圍”的分散投資。“小範圍”的、只在股票範圍內的分散投資，已經有人倡導了二、三十年，已經成為普遍接受的理論。但我認為那是很不夠的。我們不僅需要“小的”分散投資，也需要“大的”分散投資。
四，用途因素。不同的資產有不同的用途，且有的適用於長線，有的適用於短線。為了在財務上到達自由境界，以及享受人生，您必須保有不同類的資產。
五，稅務因素。不同類的資產納不同的稅。絕大部份資產都要納稅，但也有一些資產得到稅務優惠，如：延緩繳稅、減稅、甚至免稅。顯然，持有不同種類的資產，常常在稅務上也得到好處。
從您上述問題來看，您還是需要作比較大範圍的分散投資，才能達到財務自由、“任憑風浪起，穩坐釣魚臺”，“東方不亮西方亮，黑了南方有北方”，“處變不驚”的境界。美國的百萬富翁、千萬富翁、億萬富翁們
(大部分，除少數暴發戶外)
都是這樣做的。您想加入這些“富翁俱樂部”，不管您現在的資產是多還是少，您首先要做的，大概就是根據自己的實際，合理分散資產，精細佈局，才能下好您一生財務“這盤棋”。
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